2022年12月14日澄天伟业（300689）发布公告称龙隐投资私募郭兆刚、马赫创富刘顺豪、南方基金李志翔、中银国际证券王建宏 高华炜 赵佳琪 魏清祥 姜玲、冠达菁华私募基金岳鹏、力合金融张菡敉、长城证券吴新朋 罗新朋 陈浩、榕树投资丁煜、力合科创创投张维、招商联合资本张晓丹于2022年12月12日调研我司。

具体内容如下：

问：公司在芯片业务方面的战略布局和定位如何？

(资料图片)

答：1、公司是一家专用从事智能卡和专用芯片研发、生产、销售的公司，近年来随着大数据和信息安全产业的高速发展，应用领域生态也将趋于多样化。2019年 11月公司开始在宁波投产专用芯片项目，宁波澄天芯片投产后，芯片产品一方面可以自用，一方面也可销售给客户。同时，公司自己生产芯片后，可以缩短智能卡的生产周期，节约成本。2020年开始智能卡专用芯片产能小批量生产；预计未来公司半导体芯片承载基带及半导体芯片封装业务随着产能的提升将有较大增长。

2、2021年公司把握双碳趋势机遇，打造第二增长曲线，开始向新能源汽车、光伏逆变、储能等能源领域拓展。在安全芯片、功率半导体业务等方面开展调研立项，2022 年完成安全芯片和 MOSFET、IGBT、功率模块等功率半导体方面的研发，并已开始为终端应作企业送样测试，布局数字能源业务战略。

问：公司智能卡业务经过多年沉淀已比较成熟，国外对这块业务是否有限制条件？是否对公司有一定资质的要求？

答：公司是国内领先的智能卡生产企业和综合制卡服务商，主要客户为全球领先的智能卡供应企业，公司与客户保持长期战略合作关系，有的客户合作已超 20 年。客户对智能卡企业有资质要求，公司智能卡产品主要运用于移动通讯、金融支付等领域，下游客户开展移动通讯、金融支付领域的业务，为电信运营商、银行、金融企业提供智能卡及相关数据安全服务，均需通过严格行业资质认证，公司均有通过客户的行业资质认证。

问：目前银行卡、SIM 卡的芯片自给率是多少？

答：目前公司智能卡产品所耗用芯片原材料仍以外购为主，芯片自给率占比相对较小。

问：公司与同行业的上市公司的区别、优势？

答：1、公司与同行业上市公司可能存在商业模式不同，我们面向的不是终端客户，我们不直接对运营商或发卡机构进行销售。

2、公司的优势

1）公司产品和服务包括专用芯片、智能卡和终端应用服务；公司率先实现行业内端到端的全产业链覆盖，为客户提供更完备的产品与服务。 2）公司作为一家业内涵盖芯片智能卡生产全流程的企业，经过 20余年发展，已在制造技术、工艺流程、管理水平、经营规模和国际化布局等领域建立竞争优势。

3）随着在细分领域市场地位的提高和规模的扩大，公司规模经济优势进一步提高，能与供应商建立长期稳定的合作关系。公司原材料需求量大，由集团统一采购，长期集中式、大批量采购可获得价格优势，具备一定的成本优势。

问：未来 2-3 年的业务规划？

答：1、以现有智能卡硬件与服务的行业领先地位为基础，持续提升硬件与服务的市场份额；利用成熟管理运营海外市场的制度与体系，持续寻找投资服务海外客户的机会；智能卡业务方面，保持持续稳定增长；

2、优化公司产品结构，拓展公司芯片产品的新应用领域；以半导体研发设计、封装生产中心作为引擎，进一步在数字能源，物联网等领域扩充产品线，搭建半导体产业生态；

3、进入专用芯片、安全芯片、功率半导体领域向终端应用系统软件延伸，同时朝新能源汽车、光伏逆变、储能等能源领域拓展。实现业务多元化，为公司业绩增长提供新的增长点。

问：明年功率半导体的发展规划如何？

答：1、公司把握双碳趋势，2017年开始筹备并进入芯片设计及封测市场，积极布局和拓展数字能源业务。

2、未来将专注双碳应用场景，提升高端功率器件设计研发，不断丰富功率器件产品线，根据客户推进需求、晶圆厂晶圆的支持程度、料号的开展情况等投资器件原材料产能，保证客户供应链安全。

澄天伟业（300689）主营业务：从事智能卡和专用芯片生产、销售及服务

澄天伟业2022三季报显示，公司主营收入3.86亿元，同比上升28.31%；归母净利润3218.79万元，同比上升152.3%；扣非净利润2651.04万元，同比上升231.63%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入1.55亿元，同比上升56.53%；单季度归母净利润1719.41万元，同比上升245.38%；单季度扣非净利润1556.83万元，同比上升667.77%；负债率17.71%，投资收益286.46万元，财务费用-541.2万元，毛利率19.84%。

该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，澄天伟业（300689）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标1.5星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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