一、基金基本情况概述

【资料图】

鹏华动力增长混合(LOF)(160610)成立于2007年1月9日，四季度最新规模12.89亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为4星。

基金经理蒋鑫拥有6.6年的基金投资经历，2021年8月24日正式接受鹏华动力增长混合(LOF)基金管理，任职期间回报为-19.47%，位居同类4936只基金中第3661名。

蒋鑫现管理11只产品（包括A类和C类），管理总规模为69.67亿元，平均年化回报为13.03%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.74%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名1388位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，鹏华动力增长混合(LOF)基金的总资产为17.41亿元。较上一期13.17亿元变化了4.24亿元，环比变化了32.21%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

鹏华动力增长混合(LOF)基金的持有人数为55476人，机构投资占比为1.74%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达53.2%。较上一期环比变化了-1.39%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为28.18%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

鹏华动力增长混合(LOF)基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为94.76%，上一期换手率为254.55%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达514.15%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度,我们对组合进行了一些调整,我们减仓了地产、养殖,加仓了医药、消费、电子。因为我们认为国内虽然经济基本面仍偏弱,但多已反应在股价里。四季度防疫政策发生重大调整,明年经济预计逐步向上爬坡,同时四季度市场整体估值接近2012和2018年底部估值,估值的吸引力大幅提高,因此我们认为2023年市场应该会有更好的表现,我们也更看好成长性的行业。而地产在2022年已经获得明显的相对收益和绝对收益,养殖已经到了周期高点,因此我们认为未来成长股的吸引力更高。正如我们在3季报中所说的,我们会择机加大医药、消费的配置,因为医药消费调整时间长,估值回落彻底,医药在四季度的低点已经跌破过去十年的最低估值,所以我们四季度加仓了比较多的医药,行业政策压力最大的时间已过,简单的降价已经不再是主旋律,往后更多是创新周期,医药是通过科技创新创造供给的行业,明年会有创新的大品种放量。消费在疫情政策变化的背景下明年需求会恢复,同时很多公司在今年进行了提价,成本高点已过,明年会看到盈利能力的提升。我们也加仓了电子行业,2022年电子各个终端需求均较弱,且行业普遍在去库存,23年行业终端企稳后会有更多阿尔法可以施展机会。 未来我们仍会努力做出前瞻的研究,在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会,力争为持有人创造中长期的超额回报。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。